IL FARO FINANZIARIO - www. all-wall-street.com

INDICATORI DI SOLVIBILITA'

INDEBITAMENTO

·	Debt Ratio: rapporto fra l'indebitamento ed il totale dell'attivo (Total Assets) vale a dire il valore complessivo

dei beni iscritti all'attivo di bilancio.

Naturalmente l'investitore prenderà in considerazione solo titoli con un Debt Ratio inferiore ad 1,
tenendo presente che la solidità della società cresce al decrescere del rapporto.

Il rapporto Debt Ratio, difatti, indica:
se superiore ad 1, che i debiti della società sono superiori al valore dei beni iscritti all'attivo di bilancio;
se uguale ad 1, che i debiti della società sono pari al valore dei beni iscritti all'attivo di bilancio;
se inferiore ad 1, che i debiti della società sono inferiori al valore dei beni iscritti all'attivo di bilancio.

Il valore ideale di Debt Ratio non dovrebbe superare di molto lo 0,5 vale a dire il 50%

·	Total Debt/Equity: rapporto fra l'indebitamento ed i mezzi propri della società.

In questo caso, si possono prendere in considerazione anche titoli con un rapporto superiore ad 1,
tenendo conto che più il rapporto è elevato, più l'utile è sensibile alle variazioni dei tassi di interesse.

Difatti, in presenza di un ribasso dei tassi di interesse,
l'utile crescerà anche in assenza di un miglioramento del margine operativo;
mentre, in presenza di un rialzo dei tassi di interesse,
l'utile scenderà anche in assenza di un peggioramento del margine operativo.

LIQUIDITA'

Il Cash Flow si ottiene sommando agli utili netti le quote di ammortamento dei beni iscritti all'attivo di bilancio, ed è una importante misura della solidità finanziaria di una società e della sua capacità di generare liquidità.

La liquidità rappresentata dal Cash Flow che rimane a disposizione della società dopo aver remunerato il capitale pagando i dividendi,
prende il nome di Free Cash Flow. E rappresenta la capacità di autofinanziamento della società.

Si parla, invece, di Burn Rate quando la società produce, invece che profitti, perdite tali da non riuscire neppure a coprire gli ammor- tamenti, bruciando in tal modo quote del proprio capitale mese dopo mese. In breve, il Burn Rate misura un Cash Flow negativo.