Quando Charles Dow (1851-1902)  incominciò ad elaborare le sue teorie,
paragonando gli andamenti di Borsa alle maree,
Ralph Nelson Elliot (1871-1948) era poco più che un bambino.
Quando, una volta cresciuto, iniziò ad interessarsi ai movimenti di Borsa,
Elliot teorizzò che i mercati si muovono secondo cicli  simili a quelli del mare,
 dando sostanzialmente origine a un’onda di tipo impulsivo
 ed a un opposto movimento di tipo correttivo.
Un punto di partenza, insomma, non troppo originale.

LA TEORIA DI ELLIOT

La teoria delle onde di Elliot, per descrivere la nascita e la morte di un ciclo del mercato,
sono un tentativo di evoluzione delle tre fasi di Dow attraverso la teorizzazione di un ciclo
più complesso, composto da otto onde in due fasi.

Ralph N. Elliot
inventore delle onde

Il ciclo teorizzato da Elliot, sotto illustrato, si compone di otto onde divise in due fasi: impulsiva e correttiva.
(prendiamo in considerazione un ciclo al rialzo, un ciclo al ribasso si sviluppa in maniera esattamente opposta)
La fase impulsiva comprende cinque onde contraddistinte da numeri (1,2,3,4,5)
La fase correttiva comprende tre onde contraddistinte da lettere (a,b,c)

Onda 1 prezzi al rialzo sino alla formazione di un massimo relativo
Onda 2 correzione al ribasso sino alla formazione di un minimo relativo
Onda 3 prezzi al rialzo sino alla formazione di un massimo relativo superiore al precedente
Onda 4 correzione al ribasso sino alla formazione di un minimo relativo superiore al precedente
Onda 5 prezzi al rialzo sino alla formazione di un massimo relativo superiore al precedente

Onda a correzione al ribasso sino alla formazione di un minimo relativo
Onda b prezzi al rialzo sino alla formazione di un massimo relativo inferiore al precedente
Onda c correzione al ribasso sino alla formazione di un minimo relativo inferiore al precedente

Nelle fasi di Charles Dow, indipendentemente dalle nostre critiche circa i postulati sui quali poggia la sua teoria, la nascita e la morte di un ciclo vengono descritte così come effettivamente avvengono. Ralph Nelson Elliot, al contrario, elabora una teoria molto più complicata ma completamente inutile. Anche il più sprovveduto fra gli osservatori, noterà infatti come il ciclo possa essere riconosciuto solo al suo completo esaurimento, vale a dire in concomitanza dell'ottava onda (c). Prima del completamento di questa, di fatto, nulla si può dire. Né si può dire che, dal completamento di questa, emerga alcuna indicazione riguardo alla futura direzione che pren- derà il mercato. Una teoria suggestiva, quindi, ma del tutto inutile a prevedere gli sviluppi del mercato.

In pratica la teoria delle onde di Elliot si esaurisce nell'affermare che un massimo relativo inferiore al precedente, circoscritto da due minimi relativi decrescenti, segna l'interruzione di un ciclo di mercato al rialzo, rappresentato da tre (perché tre?) massimi relativi crescenti circoscritti da minimi relativi crescenti. La scoperta dell'acqua calda.

Per scoprire l'acqua calda e sviluppare la sua inutile teoria, Elliot studiò molto; andando persino a scomodare il matematico medievale Leonardo Pisano detto  Fibonacci, che da sette secoli riposava in pace in quel di Pisa, e la sua sequenza numerica nata da un gioco matematico sulla capacità riproduttiva dei conigli.

1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144

I numeri di Fibonacci, secondo Elliot, sono la base per costruire i grafici che illustrano la teoria delle onde. Tanto per fare un esempio, nella fase impulsiva, l'onda 5 ha un target compreso fra un minimo e un massimo ottenuto moltiplicando il valore massimo ragguinto dall’onda 1 per 3,236 (2 X 1,618) ed addizionadolo al valore minimo ed a quello massimo toccato dall'onda 1. Il numero 3.236 viene scelto da Elliot in quanto rappresenta il doppio di 1.618, vale a dire il numero a cui dopo un poco tende il rapporto fra un numero della sequenza di Fibonacci rispetto ed il suo precedente. Sembra scienza, ma è soltanto un maldestro esercizio di negromanzia.

Secondo Elliot, infatti, l’universo è regolato da leggi naturali ben definite,
ed il principio che regola lo sviluppo di ogni forma di vita e di ogni fenomeno è quello della crescita,
secondo un ordine prestabilito che Elliot credeva di poter rintracciare nella sequenza numerica di Fibonacci.

Questa legge della natura, da lui classificata come una ciclicità associata al Fibonacci, caratterizza tutti gli eventi; dove ad ogni azione corrisponde una reazione in maniera costante ed immutabile.
Questa sua regola principale, vuol dire che ad ogni salita corrisponde una discesa.
Complimenti!

La scoperta dell'acqua calda

I cicli di cicli

Nel suo secondo postulato, Dow afferma che nei movimenti del mercato si possono individuare  tre distinti tipi di tendenze in base all'intervallo di tempo considerato: trend primario, trend secondario e trend minore. La teoria  di Elliot, anche in questo caso, ricalca quella di Dow, complicandola. Elliot, difatti, parla di ben nove cicli a valenza temporale decrescente, tutti naturalmente formati da cicli delle sue famose onde, che riportiamo nella denominazione originale: Grand Supercycle, Supercycle, Cycle, Primary, Intermediate, Minor, Minute, Minuette, Sub-minuette.

Ralph Nelson Elliot, in conclusione, era una persona poco originale con una maniacale tendenza a complicare le cose che già altri avevano  spiegato con efficace semplicità. Nel suo libro Nature's Law - The Secret of the Universe, pubblicato in tiratura limitata nel 1946, troviamo il compendio di uno studio nel quale si odono gli echi esoterici dei misteri eleusini della scuola pitagorica circa l'Arché dei numeri. Il sostantivo greco “Arché” conserva due accezioni: designa il principio metafisico su cui si fondano i fatti, ma anche il punto di partenza nella ricerca dei significati delle cose. Questa fu la radice dell'ispirazione di Elliot: una religione fondata sui numeri, nata nel VI secolo avanti Cristo nella Grecia classica, sopravvissuta ai secoli bui del Medioevo e giunta sino ai nostri giorni. Se non altro, Ralph Nelson Elliot si dimostra una persona di cultura. Anche gli alchimisti che cercavano la pietra filosofale capace di mutare il piombo in oro, a loro modo, lo erano.

Teorie sul Ciclo

I postulati di Dow

Le fasi di Dow

La teoria di Elliot

Le onde di Elliot

esempio di ciclo di cicli

Considerazioni

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