portafoglio obbligazionario
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RISCHIO MINIMO

Investimenti a rischio zero non esistono, esistono investimenti con rischio ridotto quasi a zero. Fra questi non certo la liquidità, costantemente sottoposta all'erosione dovuta al fenomeno inflattivo. L'investimento, in questo senso, più sicuro è rappresentato dai TIPS, buoni del tesoro indicizzati nel capitale e nel reddito al tasso di inflazione.

TREASURIES
100% TIPS ( Treasury Inflation-Protected Securities )


Buoni del tesoro,
 emessi con una scadenza superiore ai dieci anni,
che prevedono il pagamento di una cedola semestrale
stabilita in percentuale al valore nominale del titolo,
che è indicizzato all'indice dei prezzi al consumo ( CPI )

Sotto il profilo fiscale,
gli investitori esteri non residenti negli USA,
qualificati come NRA (Non Resident Aliens )
in base ad una semplice autocertificazione
 rilasciata con il modello W8-BEN,
sono esenti da ogni imposizione.


Dal momento che
sia il capitale rimborsabile a scadenza che il reddito
sono indicizzati all'inflazione,
oggi come oggi, i Tips rappresentano senz'altro
il miglior investimento con rischio vicino allo zero
nell'area del dollaro
.

Naturalmente sono titoli liquidi
 e vendibili in qualsiasi momento,
tanto che sul mercato si trovano Tips
anche con scadenze meno lunghe.

Il quantitativo minimo normalmente contrattabile
è pari a 10000$ di valore nominale.
Questo se avete un conto con un broker americano.
Altrimenti potrete trovare grandi difficoltà all'acquisto,
se non per controvalori piuttosto elevati.

ETF
100% TIP - iShares Lehman TIPS Bond Fund


Una valida alternativa è rappresentata
da un Exchange Traded Fund (ETF), quotato all'Amex con il codice alfabetico
TIP,
che riproduce le performance
di prezzo e di rendimento dell'indice
Lehman Brothers U.S. Treasury Inflation Notes Index.


Sotto il profilo fiscale,
gli investitori esteri non residenti negli USA,
qualificati come NRA (Non Resident Aliens )
in base ad una semplice autocertificazione
rilasciata con il modello W8-BEN,
sono solo sottoposti ad una ritenuta
del 15% sui dividendi
.


A fronte di questo svantaggio,
vi è però la possibilità di reinvestire i dividendi,
automaticamente e senza spese.

TIP - iShares Lehman TIPS Bond Fund
è curato da Barclays Global Investors,
ha spese totali di gestione limitate allo 0,2% annuo,
e può essere comperato e venduto in ogni istante
nelle ore di Borsa aperta.

Il quantitativo minimo contrattabile
è teoricamente pari ad 1 azione,
anche se operare per controvalori inferiori
ai 5000$ può risultare antieconomico,
tenendo conto delle commissioni.

azioni e obbligazioni

azioni e azioni

day trading

rischio minimo

rischio basso


rischio moderato


rischio medio


rischio più elevato








Il sito ufficiale del debito pubblico americano
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